好消息!第一批餐饮企业,已经拿到战略投资了

原创2020-03-18举报

好消息!第一批餐饮企业,已经拿到战略投资了

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全文4030字,波波又觉得没有废话。。

最近很多朋友说,不想看朋友圈了,因为全是负面。今天,波波主要来说点好消息,以及基于当下的偏乐观的商业洞察。


好消息是【巴奴毛肚火锅拿到了专注餐饮的番茄资本的一亿元战略投资】,但我的洞察并不只是围绕着这消息展开。且看我慢慢分析。


众所周知,最近全国的餐饮行业是受伤最严重的了。时不时传来倒闭,清算的消息。


从理性角度来说,这事要分两部分看,每年本身餐饮企业的倒闭率就极高。


据《中国餐饮报告2018》显示,2018年餐饮收入42716亿元,同比增长9.5%,餐饮行业的闭店率高达70%,餐厅平均寿命只有508天。


事实上如果一个企业撑不过一个月就倒的,只能怪自己本来身体就虚。


就好像一个身强体壮小伙子被打了一顿,过几天就好了。但一个虚弱的老头被打一顿,可能就直接挂了。未来办企业,面对不确定性的能力是不可或缺的能力。


而本次疫情会使得原本接近5万亿的市场,接近20-30%的市场份额空了出来。疫情之后,市场份额会快速得向活下来的幸存者与头部集中。



所以最近,大量资金正在寻找【优质标的】,但总体来说,除了少数捡漏,这个逻辑只是【实验室逻辑】,因为优质标的哪有那么容易垮,同时优质标的的企业家们总有很强的韧性以及更倾向于短期借贷而不是贱卖股份。


但是,资本之于餐饮企业的意义,也显现了出来。


为啥这么说呢?时间轴要播回两个月前,(天知道这两个月都发生了什么,恍若隔世啊)


在今年的1月15日,九毛九于香港成功上市。包括愿景基金在内的多名基石投资者合共认购约4.3亿港元,最终九毛九获得近640倍超额认购。


九毛九上市是有重大意义的。首先他的营业规模只有30亿。这对于国内众多餐饮企业来说,并非遥不可及,很多努力一把就可以达到。同时,疫情的暴击,改变了很多餐饮老板觉得自己现金流永远是很好的,不需要资本的想法。


而九毛九的超额认购以及海底捞享受的追捧本质是什么?


是资本市场对于中国餐饮行业的认可。这种认可,目前除了少数人可以玩的复杂的一级市场,更多地就体现在了二级市场上了。


所以,啥时候【海底捞】的资本神话归于正常,就是中国有一批牛逼的餐饮企业都上市,二级市场就不会把所有的爱倾注在海底捞身上了。


而这一批企业应该已经在路上了,前不久同庆楼在A股过会了。

这是大势所趋。



那么番茄资本看上了巴奴的什么呢?


熟悉我的粉丝们可能知道,我曾经也做过餐饮行业,不过做倒闭了。这事我从来不回避。从那天起,我就明白,这个行业是有很深的门槛的。他一个典型的,没有复杂商业逻辑,但执行难度极其高的产业。就是讲道理谁都会,要做好没几个。


中国的餐饮经历过几个大的周期,以供应链这个维度来划分的话。


第一个周期是全行业仰慕学习【肯德基】模式。解决的是【标准化】以及【卫生】为基础。


第二个周期是全行业开始搞【中央工厂1.0】模式。解决还是标准化,以及【味道和价格都差不多】。


第三个周期是我们现在的新周期。那就以巴奴这类企业为代表的新一代供应链,用大白话来说,就是【好吃鲜美】也能供应链化。这就是人民对美好生活的向往的注脚,是符合大势所趋的。


投资有很多流派,但无论是赛道论,风口论,价值投资,都是从不同的角度说一个事情:你必须搞明白这世界的方向在往哪里走。然后在合适的时间完成你的布局。


目前餐饮行业,在七八十分的领域,有严重的供给过剩,这是倒闭率超级高的本质原因。感觉每年几百万乃至上千万家店都在做一些不好不坏的东西来回折腾,精力主要都放在营销和包装上了。


但是又有严重的供给不足,那就是真正好吃的东西很稀缺。这就是为什么【巴奴】环球港店刚复工,就有非常多的人来吃,而周围的餐饮店都寥寥无几的本质原因。



巴奴是谁?


在餐饮行业内,巴奴凭借对产品的独到见解已经非常知名了,但是对于大众来说还不够知名。


巴奴,起家于河南安阳。截至目前,总计65家直营门店,大多数门店集中在河南省和江苏省、北京、上海和西安。


他在能够覆盖的区域市场中,上座率、客单价、翻台率、好评度多项指标都可以和海底捞一决高下。甚至客单价和好评度一度超过海底捞。


它的招牌菜是毛肚和菌汤。在和海底捞的正面竞争中,他打出了一句经典广告——服务不是巴奴的特色,毛肚和菌汤才是,被业内奉为经典营销战役。


海底捞针对它的崛起,如临大敌,向郑州地区优先输送优秀员工,门店不考核盈利指标,围着巴奴展开切身肉搏战。(以后单独就这一战役,再起一篇)




前端来看,巴奴在菜品上独树一帜,本质上是供应链能力冠绝同行。


巴奴倒逼合作的上游根据其标准生产种植食材。比如绣球菌,鲜鸭血,笨菠菜等。


这家企业花了十八年,才走到今天,他刚创业时,遇到非典,不过当时体量太小,谈不上巨大的打击。这十八年和大多数中国企业一样,不靠融资,摸着石头过河。


事实上,机会只给有机会的人,资本只会锦上添花这个基本常识大家都得有。


我第一次见巴奴创始人杜中兵的时候,他和我说了接近三小时,他是如何去内蒙古采购纯散养的羔羊的。他是如何找到最合适的花椒的。一分钟都没有说商业模式,没有说赚钱。或许这是他最不关心的事情。这是杜鲁克描述的企业家的基本形象。



那为什么巴奴选择了番茄资本呢?


据我说知,老杜拒绝了大量的赫赫有名的明星资本。是因为最近疫情突然缺钱了么?并不是。


事实上,老杜还在第一时间捐了500万元和大量的物资。正如开篇所说,熬不过一两个月的餐饮企业,本身自己就有问题,同时资本也不是很喜欢。


本质上,还是战略上的思考。是对番茄资本拥有的能力的认可和需要。


杜总曾说过:“我需要不是纯资本,巴奴这些年从没有在钱上操过心,巴奴需要的是能够并肩作战的战友,经历与番茄资本四年时间的合作,我觉得番茄资本是一个很合适的外部合伙人。”


番茄资本,深耕餐饮及供应链领域,投出了【阿甘锅盔】(就是叶茂中印在上面的那个饼)【丰茂烤串】丰茂烤串用26年,完成了最深的壁垒建设。他的理念是羊肉现穿才好吃,这个本质上其实是和巴奴一个理念。

还有专注调料的供应链企业【味远红芳】目前已经是湘味复合调料中的第一名了。注意了,番茄资本自己的窄门学社里海量的餐饮企业都可以是他的客户。(真的是玩得一把好生态啊)

以及更多的垂直赛道的第一名。(和他们呆久了,不胖就怪了。。。)




过去五年,中国创投行业发展非常迅速,根据中国证券投资基金业协会统计,截至2019年5月底,已备案创业投资基金7055只,基金规模1.01万亿元。


根据美国证券交易委员会发布的2018年第三季度数据,在美国备案的创投基金达816只,管理资本量810亿美元,约合人民币5569.2亿元,中国创投基金规模已超过美国,成为全球第一。


但不要被这个数字忽悠了,其中已经有一大半接近凉掉了。


之前行业里有段子说:五年前,风投团建都去南极北欧,今年只能义乌镇江了。


中国风投产业,已经进入了第二阶段。从有钱就是爷,好项目才是爷的时代了。


风投呈现出了和大量实际性产业一致的发展方向,就是它不只是一个纯金融的行业,他还是需要干活的。


过去投资人喜欢问创业者,BAT干了你们的活,你该怎么办?事实上,现在第一第二梯队的互联网企业,传统企业都有自己的投资部。他们的优势往往也是在于资源和经验的加持。就是现在流行的话:赋能。


所以VC,也得自我迭代。寻找到自己的差异化的能力和护城河。


在和番茄资本创始人卿永的深度沟通中,我们总结了四大能力。


1、数据能力:番茄资本拥有中国最全的餐饮行业数据库,成为企业战略决策的重要指南针。


2、供应链整合力:番茄资本创立了中国第一个餐饮供应链大学、供应链管理促进会,集合国内国际最多的餐饮的供应链人才、知识和优质供应商。


3、法务和财务服务能力:有丰富的帮助餐饮企业财务、税务、法务实现相对低成本合规的经验及第三方服务资源。


4、资本化能力:番茄资本链接了国内最多的对餐饮有兴趣和经验的投资机构、券商、律所、会计师事务所。


综上所述:番茄资本承担的角色和传统投资机构有很大区别,更像一个餐饮品牌的外部合伙人身份,为投资品牌的发展提供全方位的投后服务和支持,甚至会每月参与企业的内部会议,提供餐饮企业内部所较难掌握的决策信息建议和直接承担部分必要的工作。


对于全行业的启示则是:在大量风投机构募不到资,募到资也没有明显优势,资金和项目全都快速得向大头部靠拢的情况下,我们是守株待兔,等着一个大的项目还是自我迭代去做创业者的伙伴呢?


答案只有一个,那就是后者。


我们没有退路。


我们甚至没有时间去纠结。


这便是番茄资本杀出的一条血路。



2020年仿佛是一坨黑天鹅和灰犀牛把我们彻底干翻在地上。


我们突然有那么点怀疑人生。


但我始终相信点什么,我相信:寰宇之间,唯心力可至无边无际。


我相信:人生总有起伏,但精神总可传承。


2001年,中国加入了WTO,我太高兴了,因为学校放了三天假。自此中国正式嵌入全球化,经济一路猛增。那几年高达14%的GDP增速,让我们以为这是常态。

 

一路到了2008年,雷曼兄弟垮的那天,所有新闻节目都播了。


电视里,华尔街的精英搬着纸箱子离开了高楼大厦。但我其实并没啥感觉。


上周美股熔断了两次,历史上一共三次。我突然想起了2008年的那一幕。(那一年没有熔断)


我曾写过一篇文章,叫做《江湖浪涌,做个无畏的人》。


我说“我们一定要找到那个令自己无畏的力量源泉,那种无畏不是你身无分文时,光脚不怕穿鞋的无所谓,而是当你有了一些的时候,依然敢于前行,而即使前行或许意味着失去”。


从优秀到卓越,从就还不错到真正受人尊重,这一步是绝大多数人无法跨越的。


即使我无法跨越,我也不选择不去跨越。


在过去的60天里,我国的经济从急刹车中逐步恢复,我们看到了无数人献爱心,我们看到了企业家们亲自上阵做直播,我们看到了企业自救时不忘帮助他人。


我之所以坚定地相信未来,是因为他有迷人的眼睛,是因为他能透过岁月的篇章,看到人们的瞳孔。


归根结底,是中国有全世界最多的渴望改变命运的人。


这才是真正的,不会变化的大势。一切的投资机会本质上都附着在此之上。


那我们期待,第二批,第三批,第四批好消息吧!

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