泓川证券｜市场正进入结构性分化新阶段
“总的来看，我们认为中国股票的前景仍然具有建设性，这一判断主要基于盈利动能的改善、政策环境的支持以及充足的流动性。”张启廉说。
宏利投资亚洲区权益投资部主管蔡尚琴也表达了类似的乐观预期。她表示：“在中国内地，我们预期未来12至18个月盈利前景将持续改善，走出过去一段时间的疲弱阶段。”她认为，随着经济复苏扩大及工业周期回稳，人工智能、半导体、高端制造及电力设备等领域均呈现投资机遇。在政策支持及估值仍具吸引力的情况下，中国内地权益市场于中期内具备更具建设性的投资前景。
高盛的最新观点也倾向于超配A股。高盛强调，A股的周期性盈利势头更为强劲，且对国际投资者而言，其多元化优势尚未得到充分重视。
年初以来A股成长风格持续领涨，AI产业链的结构性机会主导了A股成长行情。
随着AI板块的持续上涨，部分外资机构观察到市场出现了初步的轮动迹象。联博基金市场策略负责人李长风认为，此前AI硬件板块持续陡峭的盈利上修趋势，或将从此转为平缓，板块盈利预期的上行动能正呈现边际减弱趋势。
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