泓川证券｜存储牛股业绩迎10倍增长

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举报 2026-07-13

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9日晚间，AI产业链公司中报预告继续密集出炉，公司覆盖AI服务器、存储芯片、AI PCB设备、半导体材料、端侧SoC、液冷散热、AI应用等多个环节。整体看，业绩弹性较大的公司主要集中在算力硬件。

　　A股的存储“一哥”兆易创新（603986.SH），业绩涨幅最为惊人，公司预计上半年归母净利润约69亿元，同比增长约1099%。

　　这份业绩超过了不少券商的预期。如华鑫证券6月底发布的研报预计，兆易创新今年的归母净利润为58.58亿元，现公司半年的归母净利水平已超全年预期。

　　对于业绩增长的原因，兆易创新表示，报告期内，存储芯片行业供给紧张，公司存储芯片产品量价齐升，存储业务盈利水平提升。微控制器产品受益于工业、消费及汽车等领域的需求拉动，出货规模亦实现较好增长。公司收入规模与盈利质量同步提升，带动整体经营业绩实现大幅增长。此外，公司持有的证券投资期末公允价值上升，相应确认的公允价值变动收益大幅增加。

　　兆易创新近来股价表现十分引人注意，今年4月初至6月底，公司股价涨幅超200%，直至历史高点846.66元/股。经历7月上旬调整后，7月9日，兆易创新再度涨停。

　　兆易创新的强势股价首先与存储价格的飙涨有关。兆易创新主营产品是利基型存储，即相对于主流存储产品（DRAM 和NAND）占据较小市场份额的存储产品。TrendForce集邦咨询分析师罗智文告诉财联社记者，受三星于2025年一季度宣布停产的影响，利基型存储产品MLC价格开启上涨模式，截至2026年4月，约一年的时间累计涨幅已达280%。

　　而兆易创新的另一层身份，则是即将上市的A股唯一DRAM原厂长鑫科技的股东，兆易创新直接持有长鑫科技1.62%股份（发行后），是长鑫科技前十大股东中目前唯一的A股上市公司。此外，兆易创新创始人朱一明亦是长鑫科技的创始人及董事长。与长鑫科技的关系让投资者对兆易创新抱以了利基型存储原厂以外的另一层期待。

　　除兆易创新外，身兼苹果、英伟达重要供应商的工业富联(601138.SH)也发布了业绩预告。

　　工业富联预计2026年上半年实现归母净利润234亿元至244亿元，同比增长93%至101%；其中，第二季度单季归母净利润预计达128亿元至138亿元，同比增长86%至101%，这是工业富联半年度净利润首次突破200亿元，创下历史新高。

　　泓川证券4月底发布的研报预计，工业富联今年归母净利润增幅预计达到68.95% 。公司上半年的增幅水平已超过预期增幅，具体年度业绩如何，还需观察下半年产品需求。

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